La firma de hipotecas sobre viviendas siguió creciendo en España el pasado julio, pero lo hizo a un ritmo mucho más moderado que en meses anteriores debido a que la subida de los tipos de interés endurece las condiciones de financiación y augura una recesión económica. Las operaciones aumentaron un 2,3% en tasa interanual frente al incremento del 12% del mes anterior o el 24,7% de mayo, hasta alcanzar 35.918 préstamos, según los datos publicados este miércoles por el Instituto Nacional de Estadística.

La subida de julio es casi diez puntos inferiores a la experimentada en junio y la menos pronunciada desde febrero de 2021. Con todo, se trata del decimoséptimo repunte consecutivo, que sitúa el importe medio de las hipotecas sobre viviendas en 146.445 euros, un 8,1% más que en julio de 2021, mientras el capital prestado por las entidades sumó 5.260 millones, un 10,6% más que un año antes.

Para Juan Villén, portavoz de idealista, "los datos de julio muestran claramente la desaceleración del crecimiento prevista por otros indicadores adelantados y que esperamos se confirme en los próximos meses". En la misma línea, el director de Estudios de pisos.com, Ferran Font, sostiene que "la moderación empieza a ser una realidad en el sector inmobiliario". La directora de Estudios de Fotocasa, María Matos, añade que el frenazo observado en julio responde tanto al cambio en la política monetaria como a la "temporalidad estival".

"La primera subida de tipos de interés ejecutada por el BCE en el mes de julio ha podido ralentizar la concesión y firma de hipotecas, debido a que las entidades financieras estaban a la espera de ver de cuánto sería la subida", explica Matos. El BCE elevó los tipos de interés en 50 puntos básicos en julio, más de lo esperado, y los volvió a subir en 75 puntos básicos en septiembre, hasta situarlos en el 1,25%.

En las hipotecas sobre viviendas, el tipo de interés medio fue del 2,50% y el plazo medio de 25 años. El 24,6% de los préstamos se firmaron a tipo variable, mientras que el 75,4% restante fueron a tipo fijo, nuevo récord histórico de una opción que blinda al hipotecado de los vaivenes del euríbor. El índice de referencia mantiene su tendencia alcista desde que el pasado mes de abril regresara a niveles positivos por primera vez en más de seis años. En julio, la media mensual se situó en el 0,992% frente al -0,491% de julio de 2021. Actualmente, el euríbor a 12 meses ya supera el 2% y encarece las hipotecas variables en más de 2.000 euros de media al año. Se esperan más subidas de tipos y del euríbor, de manera que seguirá incrementándose el esfuerzo financiero de las familias con hipotecas.

El aumento que viene registrando el euríbor por el movimiento al alza de las tasas rectoras y la expectativa de que continúen subiendo ha llevado a los bancos a cambiar el escaparate hipotecario. Las entidades están subiendo las hipotecas fijas para dirigir las contrataciones hacia las variables, con las que ahora obtienen más márgenes gracias al euríbor. Pero, pese al encarecimiento de las fijas y a que los bancos están rebajando los precios variables para hacerlos más atractivos, la mayoría de hipotecados todavía opta por el tipo fijo. "Muchas familias prefieren cerrar una hipoteca a tipo fijo que enfrentarse a un posible encarecimiento de la cuota en un futuro", indica Matos. El tipo de interés medio al inicio fue del 2,03% para las hipotecas sobre viviendas a tipo variable y del 2,68% en el caso de las de tipo fijo.