Los bancos españoles se encuentran entre los que más han visto caer sus márgenes en Europa entre el julio de 2020 y julio de 2021. Así lo muestra el último informe elaborado por la Junta Europea de Riesgo Sistémico (ESRB, por sus siglas en inglés), que refleja la evolución de la rentabilidad del negocio básico de la banca de 27 países del Viejo Continente.

En hipotecas y préstamos a empresas (las dos tipologías de crédito que analiza la ESRB), la banca española está entre las cuatro que registran una mayor caída en los márgenes financieros. En el primer caso, solo las entidades bancarias de Rumanía, Letonia y Eslovaquia muestran un descenso mayor de los tipos medios, mientras que en el segundo son los bancos eslovenos, eslovacos y lituanos los únicos con un peor comportamiento de su negocio básico en el último ejercicio.

Este desplome de los márgenes financieros de la banca española la ha hecho retroceder en la clasificación europea de sectores bancarios por rentabilidad. En julio de 2020, el sector bancario español presentaba unos márgenes en préstamos corporativos e hipotecas que le permitían situarse alrededor de la zona media europea (puestos 15 y 14 de un total de 27, respectivamente).

Pero en julio de 2021 (último dato disponible) los bancos españoles han entrado en el top 10 de los que menos negocio hacen con la intermediación básica entre préstamos y depósitos, ocupando el octavo puesto por la cola, tanto en márgenes de crédito hipotecario como de crédito a empresas.

El margen financiero es el que se obtiene por la diferencia entre lo que un banco obtiene por su crédito y lo que paga por su pasivo. En este último aspecto, el mercado ha sido estable, cuando no beneficioso, para el sector. Las cifras del Banco Central Europeo (BCE) dejan claro que en el último año el coste de los depósitos se ha mantenido estable para los bancos; en el caso del pasivo de empresas, con tipos de interés negativos, ha pasado de retribuirse un 0,17% de media a un 0,30%.

En julio de 2020, las hipotecas generaban para los bancos españoles un tipo de interés medio del 1,84%. Un año después, la rentabilidad ha caído hasta el 1,39%. En el caso de los préstamos corporativos, del 1,89% del ejercicio pasado se ha pasado a un 1,52% de interés, según las cifras del BCE.

Fuentes financieras achacan esta evolución, en gran parte, a la competencia creciente que el sector bancario español está experimentando en segmentos como el hipotecario. A la vista del entorno, entidades como CaixaBank han reconocido que prefieren no competir y han renunciado a mantener o ganar cuota mientras los precios del crédito sigan tan bajos.

Aunque en su informe la ESRB reconoce que algunas de las amenazas sistémicas surgidas a raíz de la pandemia de coronavirus se han atenuado, el organismo europeo creado para prevenir futuras crisis financieras considera que existen todavía notables riesgos, entre los que destaca el “desafío” de la rentabilidad y solvencia bancarias.

En lo que va de 2021, los bancos europeos (también los españoles) han registrado resultados “mejores de lo esperado”, según admite la ESRB, que sin embargo vincula esta situación a la caída de las provisiones y al incremento de los ingresos por trading.